著名空头预言家Michael Burry清仓了
Micheal Burry是谁？
麦克贝瑞（Micheal Burry）作为对冲基金经理，有着“奇怪”的背景：他同时是一名内科医生。
让他在对冲基金领域声望达到顶点的事件正是成功的预测08年次贷危机，并且顶着各种压力，说服高盛在内的多家投行，卖给他次级贷款CDS，在那次金融海啸中获利超过8亿美金，其中1亿是他自己的收益，其余是他为投资人赚得利润。电影《大空头》就是以他为原型拍的。
其实，麦克并不是依靠运气，他属于价值投资的跟随者，最擅长做空估值过高的股票。2001年，美国标普暴跌11.8%，他的基金，Scion Capital，上涨55%；2002年，标普暴跌22%，Scion再次上涨16%；2003年，标普回暖涨幅28%，Scion却再一次击败了标普，上涨50%。
Scion的持仓
Micheal早在去年就开始发表一些空头言论了，只不过直到2021年第三季度，他的基金（Scion）才真正减仓！我们看一下他Q3和Q2的持仓变化：
大家注意前两行就好，当前持仓面值4千万美金，而Q2的持仓面值20亿美金，另外Scion的AUM大约是6亿美金。这些数字告诉我们什么呢？Micheal这次不是用推特看空，而是用真金白银看空了。从20亿到4千万，他几乎等于持有现金了。
目前，他只持有6只股票，抛掉绝大部分股票和看涨期权。重仓股票只有三只，分别是CVS、LMT和GEO，分别属于医疗、军工和地产。
美股怎么样了？
下面几幅图分别是：PE，Shiller PE，SP500价格和Earning。
这几个图说明啥呢？PE ratio逼近2000年互联网泡沫，SP500经历了长达10年牛市，而经济大周期一般是10年左右，这几个事实通常意味着崩盘；但是另一方面，我们看到Earning也是历史高位，换句话说目前的价格高位有高位的Earning支持，看起来还是比较健康的。
但是，有一个事实我们也不应该忽略，就是10年国债的利息已经是近100年的最低值了。换句话说，政府已经没水可以放了，美国人只能印钱。
我该怎么办
我目前的持仓是一个近似60股票30债券10其他的投资组合，我认为崩盘发生的几率不大，即使发生也不会产生想2000年那样深远的影响。但是，考虑到我们的Big Short大王已经清仓了，我还是有点慌乱，所以我的策略是：
- 买长期看跌期权做保险
- 分散股票投资到其他（比如加仓Crypto）
我不是一个价值投资者，但是大周期还是参与一下，毕竟趋势还是在的。至于为啥加仓crypto，以后我再分享。